现金网推广:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

现金网推广又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【李玉刚退场摔倒】

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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海外經驗顯示?▽?,寬鬆貨幣+產業升級?,往往是成長股牛市的有利催化劑∟⌒⊿。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♀,我國產業升級正在明顯加速♀。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點∴,不代表和訊網立場▽△。投資者據此操作♂,風險請自擔♂△┊。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升↑△,產業鏈景氣度有望改善♀,並傳導至企業盈利改善♂◇,股市迎來更好的投資環境⊙。

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海外來看﹡?,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂〇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展△。國內來看⊿,產業政策持續護航∟△∵,未來新能源汽車長期趨勢向上⊙?⌒。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟。

從外部來看?□,外需也將企穩?﹡♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆⊿□。隨着貿易摩擦緩和☆☆△,則企穩預期將進一步強化☆。

1967年末至1987年┊,雖然日本經濟增速回落♂∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊿,但日經225指數翻了近30倍∟。這種股市與經濟增長背離的牛市⊿△⊿,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⌒,企業盈利提升△∴◇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%?。

硬件方面♀∴∵,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π,韓國在5G推出半年的時間內π,就實現了人均流量近3倍增長π。流量爆發需要更多的硬件支持△♂┊,因此↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊙﹡,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□▽。

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一方面▽┊,研發投入持續高增♂↑,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看?△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇﹡↑。

應用方面♀▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)?⊙,率先爆發的可能主要是2C場景⊙⌒♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽。

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2019年初△,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒♂♂,得到了市場驗證∵。

從企業看∴,內外需環境好轉↑〇┊,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升┊,產業鏈景氣度將有望改善π,並傳導至企業盈利改善∴,從而使股市投資環境更好☆。

從金融機構視角看◇□,利率下行期⊿▽♂,負債端配置壓力上升△♂⊙,金融機構有增配權益資產的動力▽〇♂。

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江暉表示π,2020年星石投資將繼續聚焦成長股π,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊↑↑。

從宏觀來看□∴,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下﹡∵,權益資產將是各方資金的長期選擇∟,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊿,往往是成長股長期牛市的有力催化劑□π。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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另一方面↑,技術不斷突破π﹡△,新興產業已經具備全球競爭力┊∵◇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆。

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房地產政策方面↑⌒,預計2020年在整體從嚴下┊﹡▽,將進一步進行結構性微調□∵□,「一城一策」將會更加明顯∵□,以釋放合理需求和帶動地方經濟﹡◇。

與此同時□﹡,消費行業市場份額持續在集中?,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊿◇,奪取市場份額〇。

從居民視角看↑♀﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊙,對房產、存款以外的資產配置不足15%?﹡∵。隨着相對收益的變化∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊿。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂♂∴,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下ππ◇,權益資產是各方資金的長期選擇♂♀。大量沉澱資金將從地產集中釋放☆,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整△♂。

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財政政策上⊿,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀,並通過多種創新方式▽△⌒,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題◇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴⊙,應用和相關硬件都將受益

從產業來看♂□,中國科技產業升級正在超乎想象地加速π△,同時消費行業集中度持續上升☆。

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內外需企穩△♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看┊,貨幣政策上⊙,預計2020年二季度開始□,隨着豬通脹解除♂,中國將加快跟進全球寬鬆△♀,降准降息節奏不再是5bps♂,而將更大幅度、更快;

12月20日∴┊∴,在「星石投資2020年度策略會」上♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵♂,且更為堅定樂觀π。他認為:成長股長期牛市來臨☆∴。主要邏輯如下:

20世紀90年代?♀↑,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍﹡。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□♂↑。

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供給端來看♂,醫改持續推進◇﹡﹡,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間□?♂。需求端來看▽♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期□,行業需求端長期向好⊙┊∟。

同時△π☆,企業盈利改善⊙,股市投資環境更好∵↑▽。中觀數據顯示∟∵┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙?∟。

  福平铁路总长公里,设计时速福州至福州南160公里,福州南至平潭200公里。

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又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♀,我國產業升級正在明顯加速♀。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點∴,不代表和訊網立場▽△。投資者據此操作♂,風險請自擔♂△┊。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升↑△,產業鏈景氣度有望改善♀,並傳導至企業盈利改善♂◇,股市迎來更好的投資環境⊙。

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從外部來看?□,外需也將企穩?﹡♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆⊿□。隨着貿易摩擦緩和☆☆△,則企穩預期將進一步強化☆。

1967年末至1987年┊,雖然日本經濟增速回落♂∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊿,但日經225指數翻了近30倍∟。這種股市與經濟增長背離的牛市⊿△⊿,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⌒,企業盈利提升△∴◇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%?。

硬件方面♀∴∵,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π,韓國在5G推出半年的時間內π,就實現了人均流量近3倍增長π。流量爆發需要更多的硬件支持△♂┊,因此↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊙﹡,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□▽。

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一方面▽┊,研發投入持續高增♂↑,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看?△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇﹡↑。

應用方面♀▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)?⊙,率先爆發的可能主要是2C場景⊙⌒♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽。

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從金融機構視角看◇□,利率下行期⊿▽♂,負債端配置壓力上升△♂⊙,金融機構有增配權益資產的動力▽〇♂。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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與此同時□﹡,消費行業市場份額持續在集中?,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊿◇,奪取市場份額〇。

從居民視角看↑♀﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊙,對房產、存款以外的資產配置不足15%?﹡∵。隨着相對收益的變化∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊿。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂♂∴,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下ππ◇,權益資產是各方資金的長期選擇♂♀。大量沉澱資金將從地產集中釋放☆,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整△♂。

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財政政策上⊿,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀,並通過多種創新方式▽△⌒,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題◇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴⊙,應用和相關硬件都將受益

從產業來看♂□,中國科技產業升級正在超乎想象地加速π△,同時消費行業集中度持續上升☆。

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內外需企穩△♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看┊,貨幣政策上⊙,預計2020年二季度開始□,隨着豬通脹解除♂,中國將加快跟進全球寬鬆△♀,降准降息節奏不再是5bps♂,而將更大幅度、更快;

12月20日∴┊∴,在「星石投資2020年度策略會」上♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵♂,且更為堅定樂觀π。他認為:成長股長期牛市來臨☆∴。主要邏輯如下:

20世紀90年代?♀↑,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍﹡。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□♂↑。

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供給端來看♂,醫改持續推進◇﹡﹡,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間□?♂。需求端來看▽♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期□,行業需求端長期向好⊙┊∟。

同時△π☆,企業盈利改善⊙,股市投資環境更好∵↑▽。中觀數據顯示∟∵┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙?∟。

”林宝华说。

本文标题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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