大发888游戏平台:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

大发888游戏平台又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【A级通缉犯自杀身亡】

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看⊿,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下□,權益資產是各方資金的長期選擇∟。大量沉澱資金將從地產集中釋放∴↑﹡,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊿。

大发888游戏平台

應用方面?▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實▽◇。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇,率先爆發的可能主要是2C場景⊿,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽⌒⌒。

江暉表示◇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股π□☆,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴∵♂。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇,應用和相關硬件都將受益

海外來看△∵,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型▽□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊙∴◇。國內來看∟,產業政策持續護航∴▽┊,未來新能源汽車長期趨勢向上∴⊿。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂∵♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂◇。

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從金融機構視角看⊙◇,利率下行期♂┊,負債端配置壓力上升▽△?,金融機構有增配權益資產的動力▽♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∴,產業鏈景氣度有望改善π,並傳導至企業盈利改善﹡∴⊿,股市迎來更好的投資環境∵⊿。

從企業看∟☆∵,內外需環境好轉□,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□⊙∟,產業鏈景氣度將有望改善△π↑,並傳導至企業盈利改善↑♂∵,從而使股市投資環境更好♂〇♀。

1967年末至1987年∵π↑,雖然日本經濟增速回落♂△,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆﹡⊙,但日經225指數翻了近30倍◇□。這種股市與經濟增長背離的牛市?π,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?⊙∟,企業盈利提升⌒∵♀,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□。

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海外經驗顯示┊∵♂,寬鬆貨幣+產業升級◇♂⊿,往往是成長股牛市的有利催化劑△⊿。

20世紀90年代☆┊∴,美國納斯達克指數上漲超過9倍﹡♂〇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍π。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率↑∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♀。

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從居民視角看△▽△,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上┊♂∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%□。隨着相對收益的變化∴▽,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主↑∟。

從宏觀來看△□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿↑□,權益資產將是各方資金的長期選擇﹡⊙﹡,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙。

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硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍?,韓國在5G推出半年的時間內⊙,就實現了人均流量近3倍增長▽。流量爆發需要更多的硬件支持△∵⊿,因此↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升△┊π,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽△。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

一方面〇,研發投入持續高增◇﹡♀,中國在全球價值鏈中地位持續上移⌒♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊙,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐▽∵⊿。

本文首發於微信公眾號:中國基金報↑┊。文章內容屬作者個人觀點△⊙,不代表和訊網立場〇▽⊙。投資者據此操作﹡◇△,風險請自擔↑。

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另一方面∵♂☆,技術不斷突破⊙♂,新興產業已經具備全球競爭力□♀?。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⌒◇∟。

內外需企穩﹡?∴,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看﹡◇⌒,貨幣政策上◇〇,預計2020年二季度開始﹡⊙,隨着豬通脹解除π♀,中國將加快跟進全球寬鬆∵□,降准降息節奏不再是5bps♀〇,而將更大幅度、更快;

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持?∴⊿,我國產業升級正在明顯加速▽⊙♂。

財政政策上?﹡∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊,並通過多種創新方式↑,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∴┊,以解決去年資金使用效率不夠高的問題π﹡。

12月20日↑□,在「星石投資2020年度策略會」上π,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π∟,且更為堅定樂觀♀♂。他認為:成長股長期牛市來臨☆〇?。主要邏輯如下:

房地產政策方面〇▽↑,預計2020年在整體從嚴下┊,將進一步進行結構性微調♂?,「一城一策」將會更加明顯◇π⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟∵∴。

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從外部來看⊙□,外需也將企穩〇﹡♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆▽⌒☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑π∟。隨着貿易摩擦緩和∵□,則企穩預期將進一步強化▽♀∟。

從產業來看♂〇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇,同時消費行業集中度持續上升◇⊙。

供給端來看∵△☆,醫改持續推進?,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路◇◇?,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽∟。需求端來看♀∴,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π〇,行業需求端長期向好◇◇π。

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與此同時∟♀⊿,消費行業市場份額持續在集中☆,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式↑┊,奪取市場份額∟♀。

同時∵,企業盈利改善⊙,股市投資環境更好↑♂。中觀數據顯示⊿,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底△▽◇。

2019年初♀,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」┊﹡π,得到了市場驗證◇△。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

经过精心喂养,去年引进的130余只火鸡刚一出栏,收购商便纷纷上门“抢购”。

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又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看⊿,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下□,權益資產是各方資金的長期選擇∟。大量沉澱資金將從地產集中釋放∴↑﹡,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊿。

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江暉表示◇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股π□☆,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴∵♂。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇,應用和相關硬件都將受益

海外來看△∵,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型▽□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊙∴◇。國內來看∟,產業政策持續護航∴▽┊,未來新能源汽車長期趨勢向上∴⊿。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂∵♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂◇。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∴,產業鏈景氣度有望改善π,並傳導至企業盈利改善﹡∴⊿,股市迎來更好的投資環境∵⊿。

從企業看∟☆∵,內外需環境好轉□,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□⊙∟,產業鏈景氣度將有望改善△π↑,並傳導至企業盈利改善↑♂∵,從而使股市投資環境更好♂〇♀。

1967年末至1987年∵π↑,雖然日本經濟增速回落♂△,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆﹡⊙,但日經225指數翻了近30倍◇□。這種股市與經濟增長背離的牛市?π,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?⊙∟,企業盈利提升⌒∵♀,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□。

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20世紀90年代☆┊∴,美國納斯達克指數上漲超過9倍﹡♂〇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍π。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率↑∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♀。

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從宏觀來看△□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿↑□,權益資產將是各方資金的長期選擇﹡⊙﹡,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙。

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財政政策上?﹡∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊,並通過多種創新方式↑,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∴┊,以解決去年資金使用效率不夠高的問題π﹡。

12月20日↑□,在「星石投資2020年度策略會」上π,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π∟,且更為堅定樂觀♀♂。他認為:成長股長期牛市來臨☆〇?。主要邏輯如下:

房地產政策方面〇▽↑,預計2020年在整體從嚴下┊,將進一步進行結構性微調♂?,「一城一策」將會更加明顯◇π⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟∵∴。

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從外部來看⊙□,外需也將企穩〇﹡♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆▽⌒☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑π∟。隨着貿易摩擦緩和∵□,則企穩預期將進一步強化▽♀∟。

從產業來看♂〇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇,同時消費行業集中度持續上升◇⊙。

供給端來看∵△☆,醫改持續推進?,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路◇◇?,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽∟。需求端來看♀∴,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π〇,行業需求端長期向好◇◇π。

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與此同時∟♀⊿,消費行業市場份額持續在集中☆,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式↑┊,奪取市場份額∟♀。

同時∵,企業盈利改善⊙,股市投資環境更好↑♂。中觀數據顯示⊿,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底△▽◇。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

  本次论坛由中国国际贸易促进委员会、上海市人民政府、国际展览局主办,中国国际商会、世博会博览馆承办。

本文标题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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