购彩之家真的吗:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

购彩之家真的吗又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【编程小学生惊库克】

財政政策上〇⌒◇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂△?,並通過多種創新方式∟♂△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♀□▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題□〇﹡。

從金融機構視角看♂,利率下行期♀﹡,負債端配置壓力上升┊♂♂,金融機構有增配權益資產的動力□♂♂。

從外部來看◇♂,外需也將企穩∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂◇∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆?♀。隨着貿易摩擦緩和△,則企穩預期將進一步強化△π。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

购彩之家真的吗

一方面♂〇∴,研發投入持續高增⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移△∵♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂♂。

從宏觀來看△♂⌒,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆∟,權益資產將是各方資金的長期選擇∟□,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑◇▽♂。

從企業看∟┊♂,內外需環境好轉◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□⊙,產業鏈景氣度將有望改善▽⌒▽,並傳導至企業盈利改善▽,從而使股市投資環境更好∵↑⊿。

12月20日∴┊☆,在「星石投資2020年度策略會」上∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊▽,且更為堅定樂觀⊙▽。他認為:成長股長期牛市來臨♀。主要邏輯如下:

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從產業來看△☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑﹡□,同時消費行業集中度持續上升〇☆。

20世紀90年代△♂⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□。

海外經驗顯示♂♂﹡,寬鬆貨幣+產業升級◇↑,往往是成長股牛市的有利催化劑▽ππ。

本文首發於微信公眾號:中國基金報◇。文章內容屬作者個人觀點∵♂,不代表和訊網立場◇。投資者據此操作∵〇∴,風險請自擔☆┊。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿,我國產業升級正在明顯加速∵π。

2019年初♂♀☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽☆▽,得到了市場驗證◇π♂。

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同時⌒﹡,企業盈利改善?∟,股市投資環境更好π♂⌒。中觀數據顯示∵,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊿◇π。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂,應用和相關硬件都將受益

江暉表示∴,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽⊙↑,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊿。

從居民視角看⊙⌒┊,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%☆∟♂。隨着相對收益的變化﹡﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主π∵。

硬件方面⌒﹡〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍?∟〇,韓國在5G推出半年的時間內♀▽,就實現了人均流量近3倍增長∵〇。流量爆發需要更多的硬件支持?↑,因此□π,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升〇﹡▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊿。

供給端來看⊙,醫改持續推進▽﹡∟,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♀。需求端來看┊,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂⊙,行業需求端長期向好⌒。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升π♀?,產業鏈景氣度有望改善∵∵,並傳導至企業盈利改善ππ,股市迎來更好的投資環境〇。

內外需企穩♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∴π〇,貨幣政策上﹡,預計2020年二季度開始?,隨着豬通脹解除┊☆?,中國將加快跟進全球寬鬆□☆,降准降息節奏不再是5bps⊿?,而將更大幅度、更快;

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♀♀♂,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△△,權益資產是各方資金的長期選擇┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊙〇△,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂□。

海外來看☆﹡∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展□。國內來看?∟♂,產業政策持續護航◇♂∟,未來新能源汽車長期趨勢向上⊿△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡△⊙,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂♀?。

與此同時∴♂∴,消費行業市場份額持續在集中∟♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇,奪取市場份額▽♂∵。

房地產政策方面∴┊↑,預計2020年在整體從嚴下⌒⌒,將進一步進行結構性微調∟☆,「一城一策」將會更加明顯⊿,以釋放合理需求和帶動地方經濟▽□。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

應用方面▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)☆∵△,率先爆發的可能主要是2C場景♂△﹡,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∟。

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另一方面□◇,技術不斷突破﹡♂♀,新興產業已經具備全球競爭力⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♀π△。

1967年末至1987年∵△,雖然日本經濟增速回落⌒⌒,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵⊿,但日經225指數翻了近30倍⊿□。這種股市與經濟增長背離的牛市◇☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級↑∴,企業盈利提升⌒▽,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡?。

”1945年,第二次世界大战期间,英国人建造的牛山岛灯塔毁于战争,成为一片废墟,这灯一熄就是40多年。

本文标题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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從金融機構視角看♂,利率下行期♀﹡,負債端配置壓力上升┊♂♂,金融機構有增配權益資產的動力□♂♂。

從外部來看◇♂,外需也將企穩∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂◇∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆?♀。隨着貿易摩擦緩和△,則企穩預期將進一步強化△π。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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從宏觀來看△♂⌒,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆∟,權益資產將是各方資金的長期選擇∟□,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑◇▽♂。

從企業看∟┊♂,內外需環境好轉◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□⊙,產業鏈景氣度將有望改善▽⌒▽,並傳導至企業盈利改善▽,從而使股市投資環境更好∵↑⊿。

12月20日∴┊☆,在「星石投資2020年度策略會」上∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊▽,且更為堅定樂觀⊙▽。他認為:成長股長期牛市來臨♀。主要邏輯如下:

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從產業來看△☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑﹡□,同時消費行業集中度持續上升〇☆。

20世紀90年代△♂⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□。

海外經驗顯示♂♂﹡,寬鬆貨幣+產業升級◇↑,往往是成長股牛市的有利催化劑▽ππ。

本文首發於微信公眾號:中國基金報◇。文章內容屬作者個人觀點∵♂,不代表和訊網立場◇。投資者據此操作∵〇∴,風險請自擔☆┊。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿,我國產業升級正在明顯加速∵π。

2019年初♂♀☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽☆▽,得到了市場驗證◇π♂。

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同時⌒﹡,企業盈利改善?∟,股市投資環境更好π♂⌒。中觀數據顯示∵,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊿◇π。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂,應用和相關硬件都將受益

江暉表示∴,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽⊙↑,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊿。

從居民視角看⊙⌒┊,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%☆∟♂。隨着相對收益的變化﹡﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主π∵。

硬件方面⌒﹡〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍?∟〇,韓國在5G推出半年的時間內♀▽,就實現了人均流量近3倍增長∵〇。流量爆發需要更多的硬件支持?↑,因此□π,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升〇﹡▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊿。

供給端來看⊙,醫改持續推進▽﹡∟,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♀。需求端來看┊,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂⊙,行業需求端長期向好⌒。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升π♀?,產業鏈景氣度有望改善∵∵,並傳導至企業盈利改善ππ,股市迎來更好的投資環境〇。

內外需企穩♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∴π〇,貨幣政策上﹡,預計2020年二季度開始?,隨着豬通脹解除┊☆?,中國將加快跟進全球寬鬆□☆,降准降息節奏不再是5bps⊿?,而將更大幅度、更快;

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海外來看☆﹡∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展□。國內來看?∟♂,產業政策持續護航◇♂∟,未來新能源汽車長期趨勢向上⊿△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡△⊙,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂♀?。

與此同時∴♂∴,消費行業市場份額持續在集中∟♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇,奪取市場份額▽♂∵。

房地產政策方面∴┊↑,預計2020年在整體從嚴下⌒⌒,將進一步進行結構性微調∟☆,「一城一策」將會更加明顯⊿,以釋放合理需求和帶動地方經濟▽□。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

應用方面▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)☆∵△,率先爆發的可能主要是2C場景♂△﹡,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∟。

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另一方面□◇,技術不斷突破﹡♂♀,新興產業已經具備全球競爭力⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♀π△。

1967年末至1987年∵△,雖然日本經濟增速回落⌒⌒,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵⊿,但日經225指數翻了近30倍⊿□。這種股市與經濟增長背離的牛市◇☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級↑∴,企業盈利提升⌒▽,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡?。

如果是第三方收取的,一定要保存有效证据,并向主管部门反映举报。

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